Следует помнить о том, что в даты экспирации рынок особенно волатилен, подвержен сильным колебаниям, которые сложно предсказать. В ней прописаны основные правила его обращения и те обязательства и права, которыми он наделяет своего владельца. Как правило, срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартные (одинаковые) даты исполнения (экспирации). Например, фьючерсы на американской бирже Chicago Mercantile Exchande (CME) исполняются ежемесячно, а фьючерс на индекс РТС имеет четыре срока экспирации в течение года.
Расчёты по маржируемым опционам могут быть произведены в любой день до экспирации, когда владелец опциона решит завершить контракт. Кроме того, в торговой системе можно отказаться от автоматической экспирации. Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые. Покупатель обычного опциона платит премию продавцу при совершении сделки. Что касается опционов, то, по словам Валентины Савенковой, основное влияние на поведение цены опциона перед экспирацией оказывают стратегии спекулятивной продажи опционов и игры на временном распаде стоимости. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).
Экспирация фьючерса на индекс РТС
Экспирация опционовЭкспирация опционов – это окончательный расчет по опционным контрактам. На срочном рынке Московской биржи опционы сейчас экспирируются ежемесячно. К тому же наиболее критичный период для изменения цены на опцион — это как раз срок экспирации. Опционы пут и колл могут быть ванильными (например, на MOEX опционы на акции) или маржируемыми (опционы на фьючерсы). В зависимости от их вида по-разному происходит расчет между сторонами сделки. А по завершении контракта получает либо базовый актив, либо прибыль от изменения цены опциона.
Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер получает соответствующую прибыль. Фактическое исполнение контракта происходит в первый торговый день после даты истечения срока его действия. Опционы бывают «вне денег» (out-of-the-money, OTM), когда ситуация невыгодна покупателю, но выгодна продавцу. Это опцион колл (пут), цена исполнения которого выше (ниже) текущей цены базового актива. Тогда покупатель не требует исполнения опциона и терпит убыток в размере премии, выплаченной продавцу.
Влияние экспирации на ход торгов:
До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Вся представленная на сайте информация носит исключительно информационный характер, и не является прямым указаниями к инвестированию. Неограниченную потерю средств, которая может возникнуть прямо или косвенно из-за использования данной информации. Редакция вебсайта не несет ответственность за содержание комментариев и отзывов пользователей. Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта.
Её размер определяется в момент установления цен на бирже, который называется фиксингом на валютных биржах при сделках с долларами, рублями и иной валютой в России. За рубежом термин фиксинга применяется шире – для торговли ценными бумагами, золотом, нефтью, валютой и т. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи. При этом для каждого конкретного контракта лучше сверять дату исполнения в спецификации.
Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов. Досрочная экспирация наступает тогда, когда владелец опциона осуществляет свои права по контракту до того, как закончился срок его обращения. Но стоит учитывать, что право досрочной экспирации предоставляется не на всех биржах, а некоторые биржевые площадки делают определенные ограничения на закрытие опционных позиций до наступления крайней даты.
Акции
Вы получите точное время экспирации опционного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4. Чтобы узнать точнее время экспирации опционных контрактов в соответствии с часовым поясом торговых серверов брокерской компании Gerchik & Co, перейдите во вкладку Contract Spec. Так, по фьючерсам CME Group на основные валюты возможность совершать сделки по простым месячным фьючерсам предоставляется за 4-5 месяцев до даты экспирации, а по квартальным — за 5 лет (60 месяцев) до даты экспирации фьючерса на валюту.
Именно там расположено крупнейшее в США нефтяное хранилище и распределительный хаб. Для трейдеров и просто активных инвесторов это знание дает возможность заработать, так как в последний день обращения контрактов в моменте волатильность цен на контракты может временно возрасти, говорят эксперты. Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные). 🔹Экспирация фьючерсовЭкспирация фьючерсов — это окончательный расчет между покупателем и продавцом в момент завершения контракта. Более полную картину по датам экспирации контрактов на срочном рынке на Московской бирже можно посмотреть в торговом календаре.
Трейдеру, который совершает сделки со срочными контрактами, стоит заранее понимать, желает ли он выходить на поставку или нет. Причём большинство фьючерсных контрактов заключаются со спекулятивной целью, то есть для извлечения финансовой выгоды, а не для фиксации условий отложенной сделки. Дата экспирации — это день, когда происходит заключение той самой отложенной сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчёты по ней. В этой статье мы разберём, каким же образом происходит экспирация и как осуществляется поставка/списание базового актива.
Если трейдер торгует сразу на нескольких биржах или открывает множество срочных контрактов, ему выгодно свести все даты экспирации в один календарь. Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Таким образом, в момент проведения экспирации опционов происходит процесс передачи права распоряжения фьючерсными контрактами от маркетмейкера опционов к покупателям опционов (хеджеров). Из этого всего следует, что перераспределение средств между крупными игроками при экспирации именно квартальных фьючерсов имеет большее влияние на изменение долгосрочной динамики цены актива по сравнению с экспирацией простого месячного фьючерса. Экспирация (от лат. exspiratio дословно — «выдыхаться, испускать дух») — это дата, в которую завершается обращение контрактов на срочном рынке и исполняются обязательства по ним. Этот термин инвестор может увидеть в параметрах фьючерсов или опционов.
- Они будут выполнены только когда один из участников купит или продаст контракт, находящийся у него на руках.
- Это позволяет инвесторам в некоторых случаях дождаться того, что цена окажется там, где ожидает инвестор.
- Для маржируемых промежуточный расчет производится ежедневно во время клиринговых сессий, а в момент истечения контракта стороны сделки перечисляют друг другу только остаток.
- У ближайших фьючерсов выше оборот торгов, у дальних — ниже, соответственно, ниже их ликвидность.
- Зачастую, экспирация сопровождается противоестественными движениями на фондовом рынке, которые его участники объясняют действиями кукловода.
- К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения.
Экспирация опционов
К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. Дата истечения срока и дата истечения срока действия опциона или фьючерса являются наиболее важными индикаторами, определяющими стратегии инвестирования в деривативы. Трейдер должен учитывать факторы, связанные с календарем, и экспирация это принимать меры для увеличения прибыли при минимизации возможных потерь. Приближение срока экспирации влияет на стоимость контракта и ликвидность. У ближайших фьючерсов выше оборот торгов, у дальних — ниже, соответственно, ниже их ликвидность. У ближайших фьючерсов выше оборот торгов, у дальних — ниже, соответственно, ниже их ликвидность .
Что такое экспирация на бирже
- Из-за большого количества участников с разными целями (продавцы и покупатели производных инструментов активно «воюют» за максимизацию своей прибыли) становится очень трудно, даже почти невозможно, спрогнозировать движение цен.
- Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).
- С наступлением Дня Икс также появляются неожиданные новости, которые подталкивают частных трейдеров к тому, чтобы вести себя выгодно для крупных игроков.
- Что касается опционов, то, по словам Валентины Савенковой, основное влияние на поведение цены опциона перед экспирацией оказывают стратегии спекулятивной продажи опционов и игры на временном распаде стоимости.
Из выпадающего списка Type (тип опционного контракта) вы можете выбрать интересующий вас тип контракта (месячные, недельные, недельные с экспирацией по средам и другие). Месячные опционы по аналогии с фьючерсами также делятся на простые месячные (JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV) и квартальные опционы (MAR, JUL, SEP, DEC). Хеджер, получив после экспирации опциона право владения прибыльной фьючерсной позицией, имеет возможность закрыть ее. Соответственно, объемы торгов и открытого интереса по квартальным фьючерсным контрактам на порядок выше простых месячных фьючерсов, ввиду покупки их институциональными инвесторами.
Экспирация бинарных опционов
Если первая среда календарного месяца является выходным днем на бирже CME Group, тогда экспирация месячных опционов на фьючерсы основных валют происходит во вторую пятницу месяца. Вы получите точное время экспирации фьючерсного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4. Для ведения торговли на финансовых рынках не стоит уделять столь глубокое внимание механизмам проведения взаиморасчетов при проведении экспирации фьючерсов.
